அமெரிக்கச் சந்தைகள்: 2023-ம் ஆண்டிற்குப் பிறகு, அமெரிக்கச் சந்தைகள் மூச்சு விடுகின்றன


பங்குச் சந்தை மற்றும் பணியிட ஓய்வுக் கணக்குகளில் பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்களுக்கு இது ஒரு சிறந்த ஆண்டு.

ஆனா ேபசிட ேவண்டாம்.

2023 ஆதாயங்களுக்குப் பிறகும், பெரும்பாலான பங்கு முதலீட்டாளர்கள் 2022 ஆம் ஆண்டின் தொடக்கத்தில் இருந்து வெறும் தண்ணீருக்கு மேல்தான் இருக்கிறார்கள். நீங்கள் ஈவுத்தொகையைச் சேர்த்தால் அது நன்றாக இருக்கும். பின்னர், இரண்டு காலண்டர் ஆண்டுகளில் S&P 500 3.42% திரும்பியது. அப்படியிருந்தும், அற்பமான பங்குச் சந்தை அதிகரிப்பு பணவீக்கத்தைத் தக்கவைக்கவில்லை.

உங்களால் வலியைத் தாங்க முடிந்தால், 2022 ஆம் ஆண்டை முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு பயங்கரமான ஆண்டாக மாற்றிய பங்கு மற்றும் பத்திரச் சந்தைகளில் ஒரே நேரத்தில் ஏற்பட்ட சரிவை நினைவுபடுத்திப் பாருங்கள். பெரும் நிதி நெருக்கடியின் போது பங்குச் சந்தை சரிந்த 2008 ஐ விட இது இன்னும் மோசமாக இருந்தது. 2022 ஆம் ஆண்டில், வட்டி விகிதங்கள் அதிகரித்ததால் பத்திரங்களின் மதிப்பு கடுமையாக சரிந்தது, அதே நேரத்தில் நிதி நெருக்கடியின் போது, ​​வட்டி விகிதங்கள் குறைந்ததால் முதலீட்டு தரப் பத்திரங்கள் திரண்டன.

சமீபகாலமாக, பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்கள் இரண்டும் தங்களுடையதாக இருப்பதால், சந்தைகள் முதலீட்டாளர்களிடம் மிகவும் அன்பாக இருக்கின்றன.

2023 ஆம் ஆண்டிற்கான நல்ல வருமானம், ஆண்டின் கடைசி மூன்று மாதங்களின் சிறந்த செயல்திறனுக்கான நன்றி — அமெரிக்கப் பொருளாதாரம் மந்தநிலையைத் தவிர்க்கும் என்ற வளர்ந்து வரும் எதிர்பார்ப்புகளால் தூண்டப்பட்டது, மேலும் பெடரல் ரிசர்வ் விரைவில் குறைக்கத் தொடங்கும்- கால வட்டி விகிதங்கள்.

2023க்கான இறுதி காலாண்டு மற்றும் வருடாந்திர எண்கள் விதிவிலக்காக சிறப்பாக இருந்தன. பரஸ்பர நிதிகள், பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் மற்றும் அறக்கட்டளைகள் மூலம், பெரும்பாலும் பணியிட ஓய்வுக் கணக்குகளில் பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களை மறைமுகமாக வைத்திருக்கும் மில்லியன் கணக்கான முதலீட்டாளர்களுக்கு கணிசமான வருடாந்திர ஆதாயங்களாக அவை மொழிபெயர்க்கின்றன. எனவே, சந்தைகளைக் கண்காணிக்கும் பரந்த அளவில் பன்முகப்படுத்தப்பட்ட முதலீடுகளை நீங்கள் வைத்திருந்தால், 2022 இன் மோசமான காலங்களைத் தாங்கி, 2023 வரை விடாமுயற்சியுடன் இருந்தால், ஒருவேளை நீங்கள் சரியாகச் செய்கிறீர்கள். 2022 இன் தொடக்கத்தில் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ இருந்த இடத்தை விட நீங்கள் சற்று முன்னால் இருக்கலாம்.

நல்ல செய்திகள்
2023 இன் பிற்பகுதியில் நல்ல நேரங்களை மதிப்பாய்வு செய்வோம்.

அமெரிக்க சந்தையில் மிகவும் மதிப்புமிக்க பங்குகளைக் கண்காணிக்கும் S&P 500, கடந்த காலாண்டில் 11.2% உயர்ந்தது — மற்றும் ஈவுத்தொகை உட்பட மொத்த வருமானம் 11.7%. ஆண்டுக்கு, இது 24.2% ஐப் பெற்றது மற்றும் ஈவுத்தொகை உட்பட 26.3% திரும்பியது.

ரஸ்ஸல் 3000, எஃப்டி வில்ஷயர் 5000 மற்றும் டவ் ஜோன்ஸ் யுஎஸ் மொத்தப் பங்குச் சந்தைக் குறியீடு போன்ற பரந்த அமெரிக்கப் பங்குக் குறியீடுகள், சிறிய பங்குகள் மற்றும் எஸ்&பி 500ல் உள்ள ஜாம்பவான்களை உள்ளடக்கியவை, 2023 இல் மொத்த வருமானம் 26% ஆகும். .

நிதிச் சேவை நிறுவனமான மார்னிங்ஸ்டாரால் பராமரிக்கப்படும் தரவுத்தளமானது, அந்த ஆதாயங்களில் பெரும்பாலானவற்றில் தரவரிசை மற்றும் கோப்பு முதலீட்டாளர்கள் பகிர்ந்து கொண்டனர். சராசரி அமெரிக்க உள்நாட்டு பங்கு பரஸ்பர நிதி மற்றும் பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதி நான்காவது காலாண்டில் 11.3% மற்றும் ஆண்டுக்கு 20.3% திரும்பியது.

சராசரி நிதியானது பரந்த பங்குச் சந்தை சராசரியை விட கணிசமாக பின்தங்கியுள்ளது என்பதை நினைவில் கொள்ளவும். பெரும்பாலான நிதிகள் சந்தையை வெல்ல முயற்சிக்கும் நிபுணர்களால் தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படுகின்றன. இதற்கு நேர்மாறாக, பரந்த குறைந்த விலை குறியீட்டு நிதிகள், சந்தைகளை பிரதிபலிக்க முயல்கின்றன, பொதுவாக தங்கள் வேலையை நன்றாகச் செய்தன.

எடுத்துக்காட்டாக, வான்கார்ட் மொத்த பங்குச் சந்தை குறியீட்டு நிதியானது காலாண்டில் 12.3% மற்றும் வருடத்திற்கு 26.1% ஐ ஈட்டியது, இது சராசரி நிதியையும் S&P 500ஐயும் பின்னுக்குத் தள்ளியது. சுருக்கமாகச் சொன்னால், பெரும்பாலான மக்களுக்கு இது சிறந்தது என்று நான் நம்புகிறேன். குறைந்த விலை குறியீட்டு நிதிகளைப் பயன்படுத்தவும்.

பெரும்பாலான உலகச் சந்தைகளும் 2023 இல் சிறப்பாகச் செயல்பட்டன — மேலும், வழக்கம் போல், சராசரி நிதி சந்தை வருவாயில் பின்தங்கியது. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு முக்கியமான உலகளாவிய அளவுகோலான, MSCI ஆல் கன்ட்ரி வேர்ல்ட் இன்டெக்ஸ் (பெரும்பாலும் ACWI என அழைக்கப்படுகிறது) 2023 இல் 21% க்கும் அதிகமாக திரும்பியது. மார்னிங்ஸ்டார் தரவுத்தளத்தில் சராசரி சர்வதேச நிதி 14.3% மட்டுமே திரும்பியது.

நிச்சயமாக, சில தனிப்பட்ட பங்குகள் சராசரியை விட சிறப்பாக செயல்பட்டன. மேம்பட்ட கணினி சில்லுகளை உருவாக்கும் என்விடியா, 2023 இல் 239% உயர்ந்தது. பேஸ்புக்கின் தாய் நிறுவனமான மெட்டா, 194% ஆதாயமடைந்தது, முந்தைய ஆண்டில் நிறுவனத்தின் கவனம் குறித்த முதலீட்டாளர்களின் சந்தேகத்தின் காரணமாக 64% வீழ்ச்சியடைந்த பின்னர், மெட்டாவர்ஸ் என்று அழைக்கப்பட்டது. இருப்பினும், 2023 ஆம் ஆண்டில், இந்த பெரிய தொழில்நுட்ப பங்குகள் செயற்கை நுண்ணறிவு வெறித்தனத்தால் பயனடைந்தன மற்றும் S&P 500 ஐ உயர்த்தியது. ஒருவேளை இன்னும் ஆச்சரியமான, பயணக் கோடுகள் அதிகரித்தன: ராயல் கரீபியன் 162% உயர்ந்தது, மற்றும் கார்னிவல் 130% உயர்ந்தது. 2023 ஆம் ஆண்டின் தொடக்கத்தில் இந்தப் பங்குகளில் ஏதேனும் ஒன்றில் நீங்கள் கவனம் செலுத்தியிருந்தால், நீங்கள் வெற்றி பெற்றிருப்பீர்கள்.

மீண்டும், பெரும்பாலான பங்குகள் சராசரியை குறைவாகச் செய்தன. டாலர் ஜெனரல், மாடர்னா மற்றும் எஸ்டீ லாடர், அனைத்து முக்கியமான S&P 500 பங்குகளும் 2023 இல் 40%க்கும் அதிகமாக இழந்தன.

பங்குத் தேர்வு மற்றும் சந்தை நேரம் தந்திரமான மற்றும் நேரத்தை எடுத்துக்கொள்ளும். நான் இரண்டு நடைமுறைகளையும் தவிர்க்கிறேன் மற்றும் முற்றிலும் சராசரி சந்தை வருவாயை எதிர்பார்க்கிறேன், இது மிகவும் செயலில் உள்ள வர்த்தகர்கள் பெறுவதை விட சிறந்தது.

பத்திர இழப்புகளை தாங்கும்

பத்திரங்களுக்கான படமும் மேம்பட்டது, ஆனால் ஒரு பெரிய எச்சரிக்கையுடன். 2022 ஆம் ஆண்டு தொடக்கத்தில் இருந்து பத்திரங்களை வர்த்தகம் செய்த அல்லது பத்திர நிதிகளை வைத்திருக்கும் பலர் தங்கள் இழப்பை இன்னும் மீட்டெடுக்கவில்லை.

2022 ஆம் ஆண்டில் தனிப்பட்ட முதலீட்டு தரப் பத்திரங்களை வாங்கி வைத்திருந்தவர்கள் நன்றாகச் செய்திருந்தாலும், பத்திர நிதிகளின் செயல்திறன் முந்தைய ஆண்டின் சரிவை ஈடுசெய்ய போதுமானதாக இல்லை.

2022 இல் செய்தது போல் வட்டி விகிதங்கள் உயரும் போது, ​​பத்திரங்களின் விலை குறையும். பாண்ட் ஃபண்ட் வருமானம் என்பது வருமானம் மற்றும் விலை மாற்றங்களின் கலவையாகும், மேலும் 2022 இல், விலை சரிவு வருமானத்தை விட அதிகமாக உள்ளது.

அதிர்ஷ்டவசமாக முதலீட்டாளர்களுக்கு, அது 2023 இல் மாறியது. FactSet படி, முதலீட்டுத் தரப் பத்திரங்கள் மற்றும் முக்கிய பத்திர நிதிகளுக்கான பரவலாகப் பின்பற்றப்படும் ப்ளூம்பெர்க் US மொத்தப் பத்திரக் குறியீடு, ஆண்டுக்கு 5.5% திரும்பப் பெற்றது. ஆனால் 2022 இல் ஏற்பட்ட இழப்புகள் மிகவும் அதிகமாக இருந்தன, இரண்டு ஆண்டுகளில், மொத்த பத்திரக் குறியீடு இன்னும் 8.2% குறைந்துள்ளது, மேலும் பல பத்திர நிதிகளும் இருந்தன.

நீண்ட கால பத்திரங்களுக்கு இது இன்னும் மோசமாக இருந்தது. பத்திரக் கணிதம் செயல்படும் விதத்தின் காரணமாக, வட்டி விகிதங்கள் உயரும் போது, ​​அவை குறுகிய காலப் பத்திரங்களை விட விலையில் அதிகம் இழக்கின்றன. நீண்ட காலப் பத்திரங்களுக்கான ஒரு ப்ராக்ஸி, iShares 20+ ஆண்டு கருவூலப் பத்திரப் ப.ப.வ.நிதி, 2023 இல் 2.8% உயர்ந்தது, இருப்பினும் அது இரண்டு ஆண்டுகளில் 29%க்கும் அதிகமாகக் குறைந்துள்ளது.

நிலையான வருமானம் கொண்ட பிரபஞ்சம் மிகப்பெரியது. வருங்கால பத்திகளில் மீண்டும் வருகிறேன். ஆனால் இங்கே பாடம் என்னவென்றால், பத்திர நிதிகள் பொதுவாக பங்கு நிதிகளை விட நிலையான மற்றும் பாதுகாப்பானவை என்றாலும், அது எப்போதும் அப்படி இருக்காது. நீங்கள் எப்போது முதலீடு செய்கிறீர்கள், எந்தப் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கிறீர்கள் என்பதைப் பொறுத்தது.

எனவே இப்போது என்ன?
வட்டி விகிதங்கள், பணவீக்கம் மற்றும் பொருளாதாரத்தின் வலிமை ஆகியவை பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்கள் இரண்டிற்கும் முக்கிய காரணிகளாகும். இவையெல்லாம் எப்படி நடக்கும் என்பதை முன்கூட்டியே தெரிந்து கொள்வது நல்லது.

ஆனால் எங்களுக்குத் தெரியாது, மேலும் இந்த கணிப்புகளை நம்பி, வருடா வருடம், யாரும் சரியாக கணிக்கவில்லை. அதிர்ஷ்டவசமாக, ஒரு முதலீட்டாளராக முன்னேற, அடுத்த சில மாதங்கள் அல்லது ஆண்டுகளில் உலகில் என்ன நடக்கும் என்பதை அறிய வேண்டிய அவசியமில்லை.

நீண்ட கண்ணோட்டத்தில், கடந்த இரண்டு வருடங்களாக நாம் அனுபவித்து வருவது சராசரியான தலைகீழாகத் தெரிகிறது — பயங்கரமான சோதனைகளுக்குப் பிறகு, சந்தைகள் தங்கள் வழக்கமான நீண்ட கால மேல்நோக்கிப் பாதையில் தங்களைத் திரும்ப இழுக்கின்றன. இதையே அதிகம் எதிர்பார்க்கலாம்: சந்தை அவலங்கள், நீண்ட கால, குறைந்த விலையில், நீண்ட கால, குறைந்த விலையில், வாங்கும் மற்றும் வைத்திருக்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு அழகான வருமானத்தை அளிக்கும், ஒரு குழப்பமான சவாரியின் போது தங்குவதற்கு பலம் இருந்தால்.

நான் அந்தக் கூற்றை வரலாற்றின் அடிப்படையில் கூறுகிறேன். 2023க்கான இறுதி கணக்கையும் சேர்த்து, 1926 முதல் S&P 500க்கான சராசரி ஆண்டு வருமானம் 10.4% ஆக உள்ளது. அதாவது அமெரிக்க பங்குச் சந்தையின் மதிப்பு இரட்டிப்பாவதற்கு சராசரியாக ஏழு ஆண்டுகளுக்கும் குறைவாகவே எடுத்துள்ளது.

எதிர்காலத்தில் அந்த வகையான வருமானத்தைப் பெறுவது உறுதியான விஷயம் அல்ல. அவர்கள் நிச்சயமாக வலியற்றவர்களாக இருக்க மாட்டார்கள்.

துல்லியமாக எந்த உத்தரவாதமும் இல்லாததால், பல பழைய வாசகர்கள் சுட்டிக்காட்டியபடி, உங்கள் அடிவானம் குறுகியதாக இருக்கும் போது இந்த பல தசாப்த கால உத்தி வேலை செய்யாது. அந்தச் சூழ்நிலையில், தற்போது நிலவும் ஒப்பீட்டளவில் அதிக வட்டி விகிதங்களில் வருமானத்தை அடைப்பது நீண்டகால “அதை அமைத்து மறந்து விடு” அணுகுமுறையை விட அதிக அர்த்தமுள்ளதாக இருக்கும்.

உங்கள் முதலீட்டு அடிவானம் எதுவாக இருந்தாலும், சந்தைகளில் இந்த சிறந்த நேரத்தை அனுபவிக்கவும், ஆனால் விவேகத்துடன் இருங்கள். 2022 இன் இழப்புகள், உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை அமைப்பது எவ்வளவு முக்கியம் என்பதற்கான தெளிவான நினைவூட்டலை வழங்கியது, அதனால் நீங்கள் சந்தை வேதனையை நீங்கள் பொறுத்துக்கொள்ள முடியும். தற்போதைய அமைதி தொடரும் என்று நம்புகிறேன், ஆனால் எப்போது பிரச்சனை வந்தாலும் அதற்கு தயாராக இருங்கள்.



Source link

leave your comment

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Top