ஈக்விட்டி: வெகுதூரம் செல்லவா அல்லது வீட்டிற்குச் செல்லவா? நீண்ட கால பங்கு முதலீட்டின் நன்மைகள்


மூலதனச் சந்தைகளுக்கான முக்கிய ஆலோசனை என்ன? “நீண்ட கால எல்லை இருந்தால் மட்டுமே பங்குகளை உள்ளிடவும்” என்று நீங்கள் கேள்விப்பட்டிருப்பதால் நீங்கள் ஆச்சரியப்பட மாட்டீர்கள். எனவே, “உங்கள் முதலீட்டு பயணத்திற்கு நீட்டிக்கப்பட்ட ஓடுபாதை எவ்வாறு உதவுகிறது?” என்று எல்லோரும் ஏன் கூறுகின்றனர்?

பெரும்பாலான வழிமுறைகளுக்கு நீண்ட காலமானது முழுமையான சந்தை/வணிக சுழற்சிகளை உள்ளடக்கியது, அதாவது தவறான எண்ணம் மற்றும் குறுகிய கால கவலைகளால் பாதிக்கப்படாத அபாயத்தை நீக்குதல். போதுமான கால அவகாசம் கொடுக்கப்பட்டால் பொருளாதாரம் சிறப்பாகச் செயல்படும் என்றும், பங்குச் சந்தையும் அதைப் பின்பற்றும் என்றும் நாங்கள் பொதுவாக நம்புகிறோம்.

நெகடிவ் ரிட்டர்ன்களின் ஆபத்தை நீண்ட காலத்திற்கு வைத்திருப்பதன் மூலம் குறைக்கவும்

பெரும்பாலான மக்கள் பங்கு முதலீட்டுடன் தொடர்புடைய ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் எதிர்மறை வருமானத்தின் ஆபத்து குறித்து பயப்படுகிறார்கள். டேர்ம் டெபாசிட்கள் போன்ற பாரம்பரிய முதலீடுகளுக்கு நாங்கள் மிகவும் பழக்கமாகிவிட்டோம், அங்கு எங்களுக்கு சாதகமான வருமானம் கிடைக்கும். இருப்பினும், உங்களில் பெரும்பாலோர் அறிந்திருப்பீர்கள், அது பணவீக்கத்தை வெல்லாது. குறுகிய காலத்தில் ஈக்விட்டி எதிர்மறையான வருமானத்தை அளிக்கும் அதே வேளையில், நீண்ட கால வருமானம் வரலாற்று ரீதியாக முதலீட்டாளருக்கு சாதகமாக உள்ளது!

நமது நேர எல்லைகளை மாற்றும்போது எதிர்மறையான வருவாயை உருவாக்கும் நிகழ்தகவைப் பார்ப்போம். ஈக்விட்டி முதலீடுகள் பணவீக்கத்தை (5% என்று கருதப்படுகிறது) வெல்ல முடியுமா என்பதையும் பார்ப்போம்.

கண்காட்சி 1: பணவீக்கத்தை முறியடிக்கும் வரலாற்று நிகழ்தகவு (அல்லது முரண்பாடுகள்) அல்லது வெவ்வேறு கால எல்லைகளில் சமபங்குகளிலிருந்து நேர்மறை வருவாய்


கிராஃபிக்: பணவீக்கத்தை வெல்லும் நிகழ்தகவு

பணவீக்கத்தை வெல்லும் நிகழ்தகவுஏஜென்சிகள்

ஆதாரம்: MOAMC, 31 டிசம்பர் 1980 முதல் 30 ஜூலை 2022 வரையிலான தரவு (சென்செக்ஸின் 42 ஆண்டுகள்).

மேலே உள்ள வரைபடம் கருத்தை விளக்குவதற்குப் பயன்படுத்தப்படுகிறது மற்றும் விளக்க நோக்கத்திற்காக மட்டுமே பயன்படுத்தப்படுகிறது மற்றும் முதலீட்டு உத்தியை உருவாக்க அல்லது செயல்படுத்த பயன்படுத்தக்கூடாது. கடந்த கால செயல்திறன் எதிர்காலத்தில் நிலைத்திருக்கலாம் அல்லது இல்லாமல் இருக்கலாம்.

மேலே உள்ள அட்டவணை, நாம் நமது நேர எல்லையை அதிகரித்துக் கொண்டே இருப்பதால், பணவீக்கத்தை முறியடித்து, நேர்மறையான வருமானத்தை உருவாக்குவதற்கான நிகழ்தகவு அதிகரிக்கிறது. காட்டப்பட்டுள்ள எண்களைக் கணக்கிட, வெவ்வேறு நேர எல்லைகளின் CAGR ஐப் பயன்படுத்தியுள்ளோம் (எ.கா. 1 ஆண்டு, 3 ஆண்டு … 15 ஆண்டுகள்). ஏழு வருட முதலீட்டு எல்லைக்கான ஆதாயத்தின் (நேர்மறையான வருமானம்) நிகழ்தகவைப் பார்த்தால், கடந்த 35 ஆண்டுகளில் எதிர்மறையான வருடாந்திர வருவாயின் ஒரு அவதானிப்பு மட்டுமே காணப்பட்டது. 10 மற்றும் 15 ஆண்டுகளில், எதிர்மறையான வருமானம் எதுவும் இல்லை. இதேபோல், 32 ஆண்டுகளில் 10 ஆண்டு கால எல்லையில் பணவீக்கத்தை விட குறைவான வருமானம் மட்டுமே உள்ளது. 15 ஆண்டுகளில், பணவீக்கத்தை விட குறைவான வருவாய் ஈட்டுவதற்கான நிகழ்தகவு வரலாற்று ரீதியாக பூஜ்ஜியமாக உள்ளது.

எனவே, நீண்ட காலத்தைப் பற்றி புள்ளிவிவர ரீதியாக எவ்வாறு சிந்திக்க வேண்டும் என்பது பற்றி இப்போது எங்களுக்கு சில யோசனைகள் உள்ளன. அடுத்து, நீண்டகாலம் ஏன் விரும்பப்படுகிறது என்பதற்கான மற்றொரு அம்சத்தைப் பார்ப்போம்.

நீண்ட காலத்திற்கு வைத்திருப்பதன் மூலம் ஏற்ற இறக்க அபாயத்தைத் தணிக்கவும்

மக்கள் அடிக்கடி சமபங்கு மிகவும் நிலையற்றது என்றும், தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ மதிப்பு ஊசலாடுவதைப் பார்க்க விரும்புவதில்லை என்றும் கூறிக்கொண்டே இருக்கிறார்கள். சந்தைகள் உண்மையில் குறுகிய காலத்தில் மிகவும் நிலையற்றதாக இருக்கலாம், ஆனால் வரலாறு நமக்கு வழிகாட்டுவது போல, நீண்ட காலத்திற்கு இன்னும் வலுவான அழுத்த காலங்களில் இருந்து வெளிவருகிறது.

கீழே உள்ள விளக்கப்படத்தில், உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவின் CAGR நேரம் அதிகரிக்கும் போது எவ்வாறு நகர்கிறது என்பதை நாங்கள் காண்கிறோம்.

கண்காட்சி 2: நீண்ட கால அடிவானத்தில் CAGR முன்னேற்றம்

கிராஃபிக்: CAGR முன்னேற்றம்

CAGR முன்னேற்றம்ஏஜென்சிகள்

ஆதாரம்: MOAMC, 31 டிசம்பர் 2000 முதல் 30 ஜூலை 2022 வரையிலான தரவு (~22 ஆண்டுகள் சென்செக்ஸ்).

மேலே உள்ள வரைபடம் கருத்தை விளக்குவதற்குப் பயன்படுத்தப்படுகிறது மற்றும் விளக்க நோக்கத்திற்காக மட்டுமே பயன்படுத்தப்படுகிறது மற்றும் முதலீட்டு உத்தியை உருவாக்க அல்லது செயல்படுத்த பயன்படுத்தக்கூடாது. கடந்த கால செயல்திறன் எதிர்காலத்தில் நிலைத்திருக்கலாம் அல்லது இல்லாமல் இருக்கலாம்.

மேலே உள்ள விளக்கப்படம் குறிப்பிடுவது போல, உங்கள் முதலீட்டின் ஆரம்ப ஆண்டுகளில் CAGR மிகவும் நிலையற்றதாக இருக்கும். எடுத்துக்காட்டாக, சென்செக்ஸில் முதலீட்டைக் கருத்தில் கொண்டால், அது முதல் பத்து ஆண்டுகளில் +/- 20% க்கு இடையில் நகர்ந்தது. பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்களுக்கு இந்த அலைவு மிகவும் அதிகமாக இருக்கும். இருப்பினும், போதுமான நேரம் கடந்துவிட்டால், போர்ட்ஃபோலியோ CAGR ஒரு குறுகிய வரம்பில் நிலைப்படுத்தி நகரும், அதாவது +/- 3%. GFC மற்றும் Covid போன்ற உலகளாவிய நெருக்கடி நிகழ்வுகள் கூட உங்கள் CAGR ஐ அதிகம் பாதிக்கவில்லை. CAGR எவ்வாறு நிலைப்படுத்தப்படுகிறது என்பதற்கான பதில், கலவையின் அற்புதத்தில் உள்ளது, இதில் ஆரம்ப முதலீடுகள் இறுதி கார்பஸின் பெரும்பகுதியை உருவாக்குகின்றன, பின்னர் கூர்மையான நகர்வுகளால் அதிகம் பாதிக்கப்படுவதில்லை.

முடிவுரை:

எதிர்மறையான வருவாயின் நிகழ்தகவைப் படிப்பதன் மூலமும், காலப்போக்கில் CAGR முன்னேற்றத்தை பகுப்பாய்வு செய்வதன் மூலமும், குறைந்தபட்சம் பத்து வருடங்களை நாங்கள் மதிப்பிடுகிறோம், இது நீண்ட கால அடிவானத்திற்கு தகுதி பெறலாம். நீண்ட காலத்திற்கு முதலீடு செய்வது முதலீட்டாளர்களுக்கு பங்கு முதலீட்டின் முழுப் பலன்களையும் பெற உதவுகிறது. நிச்சயமாக, யாரும் கணிக்க முடியாது

திரும்புகிறது. இருப்பினும், சில எளிய விதிகள் மூலம், சீக்கிரம் விற்பது போன்ற சில அடிப்படை தவறுகளை நீங்கள் தவிர்த்துவிட்டாலும், அந்த வேலை பாதி முடிந்துவிட்டது.

(ஆசிரியர், மகாவீர் கஸ்வா, VP – ஆராய்ச்சி (செயலற்ற நிதி), MOAMC)



Source link

leave your comment

Your email address will not be published.

Tags

bse hdfc hdfc வங்கி icici பத்திரங்கள் lkp பத்திரங்கள் macd nse vodafone யோசனை அச்சு வங்கி அதானி நிறுவனங்கள் அம்புஜா சிமெண்ட்ஸ் ஆர்பிஐ இந்தியா இன்ஃபோசிஸ் ஊட்டி எங்களுக்கு உணவளித்தது எங்களுக்கு பங்குகள் எஸ்பிஐ ஐசிசி வங்கி சந்தை கண்ணோட்டம் சந்தைக்கு முன்னால் சுவர் தெரு சென்செக்ஸ் செபி ஜியோஜித் நிதி சேவைகள் ஜெரோம் பவல் டவ் ஜோன்ஸ் டாடா மோட்டார்கள் டிசிஎஸ் தலால் தெரு நம்பிக்கை நாஸ்டாக் நிஃப்டி நிஃப்டி50 நிஃப்டி தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு பங்கு சந்தை பங்கு யோசனைகள் பஜாஜ் நிதி பாரத ஸ்டேட் வங்கி பார்தி ஏர்டெல் மத்திய ரிசர்வ் மோதிலால் ஓஸ்வால் நிதி சேவைகள் ரிலையன்ஸ் தொழில்கள் ரெலிகேர் வாங்க வேண்டிய பங்குகள்

Recent Ads

Top