ஐசிஐசிஐ வங்கியின் Q3 முடிவுகள் ரீசார்ஜ் காளைகள். பங்கு ரூ 1,000 ஐ தாண்ட முடியுமா?

தனியார் துறை கடன் வழங்குநரின் Q3 வருவாய் வளர்ச்சி 35% ஆண்டுக்கு தலால் ஸ்ட்ரீட்டை கவர்ந்தது, அதன் பங்குகள் 1.5% வரை உயர்ந்து திங்களன்று ரூ.878.55 ஆக உயர்ந்தது.
டிசம்பர் காலாண்டில், வங்கியின் நிகர வட்டி வரம்பு அல்லது NIM, 30 bps QoQ 4.7% ஆக விரிவடைந்தது. 70% மிதக்கும் விகிதப் புத்தகத்துடன், உயரும் வட்டி விகிதச் சூழலைச் சமாளிக்க கடன் வழங்குபவர் நன்றாக இருக்கிறார் என்று ஆய்வாளர்கள் கூறுகின்றனர்.

கடந்த ஆண்டில் ஏறக்குறைய 10% கூடியுள்ள லார்ஜ்கேப் வங்கிப் பங்கு, தரகு நிறுவனங்களின் முதல் விருப்பமாக உள்ளது, கோடக் இன்ஸ்டிடியூஷனல் ஈக்விட்டிஸ் இதுவரையிலான செயல்திறன் வங்கியானது சிறந்த-இன்-கிளாஸ் மடங்குகளில் வர்த்தகம் செய்ய முடியும் என்பதைக் காட்டுகிறது.

ஐசிஐசிஐ வங்கியில் தரகர்கள் கூறியது இங்கே:

கோடக் நிறுவன பங்குகள்
வங்கியால் அதன் பலத்தை நிரூபிக்க முடிந்ததாகக் கூறிய கோட்டக், இந்த உத்தியை விரும்புவதாகவும், ரூ. 1,070 என்ற மாறாத விலை இலக்குடன் வாங்குவதைத் தக்க வைத்துக் கொள்வதாகவும் கூறினார். ஐசிஐசிஐ வங்கி தரகர்களின் சிறந்த தேர்வுகளில் ஒன்றாக உள்ளது.

“நாங்கள் வங்கியை 2.7X புத்தகம் மற்றும் 18X டிசம்பர் 2024E EPS க்கு 15% அளவில் வசதியாக 15% மதிப்பில் மதிப்போம். துணை நிறுவனங்களை ரூ.175/பங்குக்கு மதிப்போம். முதலீட்டாளர்களின் கவலையானது, துறையின் தலைகீழாக வெளிப்படும் போது விலை செயல்திறனில் ஏற்படும் அபாயங்கள் குறித்தே பெரும்பாலும் உள்ளது. நாங்கள் நம்புகிறோம். மேலே குறிப்பிட்டுள்ள காரணங்களுக்காக ஐசிஐசிஐ வங்கி அதன் சக நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடுகையில் அதன் வலிமையை வெளிப்படுத்த முடியும்.”

பத்திரங்கள்
தீங்கற்ற கிரெடிட் சுழற்சியைக் கருத்தில் கொண்டு, HDFC செக்யூரிட்டீஸ், வங்கி தற்போது லாபம் ஈட்டுவதைக் காண்கிறது, அதைத் தக்கவைத்துக்கொள்வது கடினம். “டெபாசிட் திரட்டுதல் வளர்ச்சி மற்றும் மறு விலையில் நேர வேறுபாடுகள் காரணமாக, உச்ச NIMகள் இப்போது பின்தங்கிவிட்டதாக நாங்கள் நம்புகிறோம் (FY24E இல் மிதமான நிலையை எதிர்பார்க்கிறோம்). FY23E/FY24E வருவாய் மதிப்பீடுகளை 2-5% வரை மாற்றி, ரூ. SOTP அடிப்படையிலான TP உடன் வாங்குவதைப் பராமரிக்கிறோம். 1,105 (3.0x செப்-24 ஏபிவிபிஎஸ்)எம்கே குளோபல்
ஐசிஐசிஐ வங்கி அதன் சிறந்த நிதி செயல்திறன், உயர் நிர்வாக ஸ்திரத்தன்மை/நம்பகத்தன்மை மற்றும் வலுவான மூலதனம் மற்றும் வழங்கல் இடையகங்கள் ஆகியவற்றைக் கருத்தில் கொண்டு, வங்கித் துறையில் அதன் சிறந்த தேர்வாக ஐசிஐசிஐ வங்கி உள்ளது என்று தரகு தெரிவித்துள்ளது. “எங்கள் வாங்குதல் மதிப்பீட்டை ரூ. 1,250/பங்கின் திருத்தப்பட்ட TP உடன் நாங்கள் தக்க வைத்துக் கொள்கிறோம், வங்கியை இப்போது 2.9x Dec-24E மற்றும் துணை மதிப்பு ரூ220/பங்குக்கு மதிப்பிட்டுள்ளோம்” என்று அது கூறியது.

தொழில்துறையில் சிறந்த PCR 83% ஆக இருக்கும் அதே வேளையில், சொத்துத் தரப் போக்குகள் நிலையானதாக இருக்கும் அதே வேளையில், வங்கி பிரிவுகளில் வலுவான மீட்சியைக் காண்கிறது என்று மோதிலால் கூறினார். கூடுதல் கோவிட் தொடர்பான ஒதுக்கீடு இடையகமானது (1.2% கடன்கள்) மேலும் ஆறுதல் அளிக்கிறது. மோதிலால் பங்குகளை ரூ.1,150 என்ற இலக்குடன் வாங்கும் மதிப்பீட்டைக் கொண்டுள்ளது.

நுவாமா நிறுவன பங்குகள்
கடந்த எட்டு காலாண்டுகளைப் போல் முடிவுகள் சரியாக இல்லை என்று கூறிய நுவாமா, Q4 இல் தொடர்ச்சியான கடன்/கட்டண வளர்ச்சி அதிகரிக்கும் என்றும், NIM நீண்ட காலத்திற்கு வலுவாக இருக்கும் என்றும் எதிர்பார்க்கிறோம் என்று கூறி வாங்கும் மதிப்பீட்டை மீண்டும் வலியுறுத்தியுள்ளது. இலக்கு விலை ரூ.1,115.

(துறப்பு: நிபுணர்களால் வழங்கப்பட்ட பரிந்துரைகள், பரிந்துரைகள், பார்வைகள் மற்றும் கருத்துக்கள் அவர்களின் சொந்தம். இவை தி எகனாமிக் டைம்ஸின் கருத்துக்களைப் பிரதிநிதித்துவப்படுத்தவில்லை)