மூலதன பொருட்கள் பங்குகளில் ஏற்றம்? எச்சரிக்கையாக இருக்க 3 காரணங்கள்


மூலதன பொருட்கள் துறை கடந்த ஆண்டு ஈர்ப்பின் மையமாக இருந்தது, ஈர்க்கக்கூடிய எண்களை வெளிப்படுத்தியது மற்றும் பல முதலீட்டாளர்களின் கவனத்தை ஈர்த்தது. பணம் சம்பாதிப்பதற்கான ஒரு சிறந்த வாய்ப்பாகத் தோன்றுவதில் ஆர்வத்துடன் மூழ்குவதற்கு முன், எச்சரிக்கையாக இருப்பது முக்கியம். டிசம்பர் 31, 2023 இல் முடிவடைந்த ஆண்டில், S&P BSE மூலதன பொருட்கள் குறியீடு 66.89% என்ற குறிப்பிடத்தக்க எழுச்சியை அனுபவித்தது, இது நிஃப்டி50 மற்றும் சென்செக்ஸை கணிசமான வித்தியாசத்தில் விஞ்சியது.

இந்த அபரிமிதமான வளர்ச்சி உற்சாகத்தைத் தூண்டலாம், ஆனால் மேற்பரப்பிற்குக் கீழே ஒரு சந்தை உள்ளது, அது வசதிக்காக சற்று நுரையாக இருக்கும். அதீத நம்பிக்கை கொண்ட முதலீட்டாளர்கள், ஒருவேளை அத்தியாவசிய சந்தை அடிப்படைகளை கவனிக்காமல், பத்திரங்களின் விலைகளை அவற்றின் உள்ளார்ந்த மதிப்புகளுக்கு அப்பால் தள்ளுவதற்கு பங்களித்துள்ளனர். இந்தக் கட்டுரையில், மூலதனப் பொருட்கள் துறையில் கவனம் செலுத்தும் முதலீட்டாளர்கள் ஏன் எச்சரிக்கையாக இருக்க வேண்டும் என்பதற்கான மூன்று காரணங்களை ஆராய்வோம்.

பணக்கார மதிப்பீடுகள்

ஜனவரி 24, 2024 நிலவரப்படி, S&P BSE Capital Goods இன்டெக்ஸ் PE விகிதம் 48.31 ஆக இருந்தது (ஆதாரம்: Trendlyne). மூலதனப் பொருட்கள் துறையில் உள்ள பல நிறுவனங்கள் தங்கள் 10 ஆண்டு சராசரியைத் தாண்டிய PE விகிதங்களைக் காட்டுகின்றன. இது ஒட்டுமொத்த குறியீட்டுடன் ஒப்பிடும்போது சில நிறுவனங்களின் உயர் மதிப்பீடுகளைக் குறிக்கிறது. அதிக PE விகிதங்களைக் கொண்ட நிறுவனங்களுக்கு பாதுகாப்பு குறைவாகவே உள்ளது. எதிர்பார்த்த வளர்ச்சி ஏற்படவில்லை என்றால் விலை குறைய அதிக வாய்ப்பு உள்ளது.

அதிகப்படியான ஊகம்

சந்தை உணர்வை அளவிடுவதற்குப் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு முக்கிய அளவீடு, சந்தை மூலதனத்திற்கு விற்றுமுதல் விகிதமாகும். இந்த விகிதம் ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் பங்குகளின் மொத்த வருவாயை அதன் சந்தை மூலதனத்தால் வகுப்பதன் மூலம் கணக்கிடப்படுகிறது. ஒரு நிறுவனத்தின் பங்குகளின் விற்றுமுதல் அதன் சந்தைத் தொப்பியை விட அதிகமாக இருந்தால், மக்கள் அந்த நிறுவனத்தை அதிக நேரம் வைத்திருக்கவில்லை என்று அர்த்தம். அவர்கள் பங்குகளை அடிக்கடி கத்துகிறார்கள். பங்கு முதலீட்டாளர்களை விட ஊக வணிகர்களின் கைகளில் உள்ளது.

S&P BSE Capital Goods குறியீட்டில் உள்ள பல நிறுவனங்கள் அவற்றின் சந்தை மூலதனத்துடன் ஒப்பிடும்போது அதிக விற்றுமுதல் பெற்றுள்ளன. இந்த நேரத்தில் ஒட்டுமொத்த துறையும் முதலீட்டாளர்களை விட ஊக வணிகர்களின் பிடியில் இருப்பதை இது குறிக்கிறது.

சராசரிக்குத் திரும்புதல்

ஏஜென்சிகள்

66% என்ற அதிர்ச்சியூட்டும் எழுச்சியுடன், S&P BSE Capital Goods Index 2023 இல் மறுக்கமுடியாத வகையில் நட்சத்திர நடிகராக இருந்தது, கடந்த தசாப்தத்தில் அதன் மிக முக்கியமான எழுச்சியைக் குறிக்கிறது. இந்த நட்சத்திர செயல்திறன் முக்கிய குறியீடுகளை விஞ்சியது, மேலும் துறையைச் சுற்றியுள்ள உற்சாகத்தை மேலும் தூண்டியது. இருப்பினும், 2024 ஆம் ஆண்டில் இந்தத் துறை இதேபோன்ற வருமானத்தை வழங்கும் என்று நினைப்பது அப்பாவியாக இருக்கும். இந்தத் துறையின் தற்போதைய மதிப்பீடுகள் தற்போது உச்சத்தில் இருப்பதால் இது கவலையை எழுப்புகிறது. முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோக்களில் மூலதனப் பொருட்களின் பங்குகளைச் சேர்க்க விரும்பும் ஆர்வத்தை விவேகத்துடன் சமநிலைப்படுத்த வேண்டும், மேலும் அவர்கள் நுழைவதற்கு முன் ஒரு திருத்தத்திற்காக காத்திருப்பதே புத்திசாலித்தனமான நடவடிக்கையாகும்.

தொழில்நுட்பக் கண்ணோட்டம்:

ஜிமீட் விளக்கப்படம் 2ஏஜென்சிகள்

வாராந்திர முடிவில், நிஃப்டி 1.02% சரிவைக் குறிக்கும் வகையில் 21,353 இல் முடிந்தது.

துறைரீதியாக, நிஃப்டி மீடியா, ரியாலிட்டி மற்றும் எஃப்எம்சிஜி ஆகியவை சிறந்த செயல்திறன் குறைந்தவை. முக்கியமான எதிர்ப்பை மீறுவதற்கான தொடர்ச்சியான முயற்சிகள் இருந்தபோதிலும், ஒவ்வொரு முயற்சியும் விற்பனையை விளைவித்தது. நிஃப்டி 21,138 முதல் 21,750 நிலைகள் வரை பரந்த அளவில் ஊசலாடியது.

தொழில்நுட்ப ரீதியாக, நிஃப்டி அதன் அனைத்து நேர உயர்வான 22,124 இல் இருந்து கிட்டத்தட்ட 3.5% வீழ்ச்சியடைந்து, தொடர்ச்சியான கரடுமுரடான வாராந்திர மெழுகுவர்த்திகளை உருவாக்கியுள்ளது.

தினசரி விளக்கப்படத்தில், RSI பலவீனமாகவே உள்ளது, சராசரியான 50க்குக் கீழே உள்ளது. குறியீட்டு எண் 20 DMA க்கும் கீழே சரிந்து 50 DMA இல் சிறிய ஆதரவைப் பெற்றுள்ளது. எவ்வாறாயினும், வாராந்திர ஆதரவு 20,770 இல் உறுதியாக உள்ளது, அதைத் தொடர்ந்து 20,500 நிலைகள் உள்ளன, அதே நேரத்தில் மேல் பொலிங்கர் இசைக்குழு 21,750 மண்டலத்தைச் சுற்றி எதிர்ப்பைக் காட்டுகிறது.

ஜனவரி மாதம் 24 ஆம் தேதி வரை, வெளிநாட்டு போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டாளர்கள் (FPIs) பங்குகளை ஆஃப்லோட் செய்த ரூ. 33,634 கோடிகள், உள்நாட்டு நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் (DIIs) பங்குகளை வாங்கியது ரூ. 16,502 கோடிகள், இது போக்கு மாற்றத்தில் ஒரு தெளிவான மாற்றத்தைக் குறிக்கிறது.

பட்ஜெட் 2024 நெருங்கி வருவதால், பல்வேறு துறைகள் ஏற்ற இறக்கத்துடன் குறிப்பிடத்தக்க எழுச்சியை அனுபவித்து வருகின்றன, இது இந்தியா VIX இன் சான்று.



Source link

leave your comment

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Top