Credit Suisse Crisis: Explainer: Credit Suisse நெருக்கடி என்றால் என்ன, அது இந்தியாவை எவ்வாறு பாதிக்கும்?

Zurich-ஐ தலைமையிடமாகக் கொண்ட Credit Suisse Group AG, இது சமீபத்திய செய்தி வங்கியாகும், இது சுவிட்சர்லாந்தில் இரண்டாவது பெரிய உலகளாவிய முதலீட்டு வங்கி மற்றும் நிதிச் சேவை நிறுவனமாகும். 20,700 கோடி மதிப்பிலான சொத்துக்களுடன், இந்தியாவின் 12வது பெரிய வெளிநாட்டு வங்கியாகும்.

எவ்வாறாயினும், நிறுவனம் கடந்த 2-3 ஆண்டுகளாக நிதி சிக்கலில் உள்ளது மற்றும் அதன் தணிக்கை செய்யப்பட்ட நிதி அறிக்கைகளை சமர்ப்பிப்பதற்காக கேள்விக்குள்ளாக்கப்பட்டது. கடந்த ஆண்டு சில காலம், வங்கியை ஒரு வங்கியுடன் இணைக்கும் சாத்தியம் குறித்து பேச்சு வார்த்தைகள் நடந்தன, ஆனால் பலனளிக்கவில்லை.

இப்போது என்ன மாறிவிட்டது?
இந்த வார தொடக்கத்தில், சுவிஸ் வங்கி அதன் நிதி அறிக்கைகளில் “பொருள் பலவீனங்களை” சுட்டிக்காட்டியது, கடன் வழங்குபவர் ஏதேனும் நிதி மீட்பு பெற முடியுமா என்பது குறித்து முதலீட்டாளர்களுக்கு தெளிவு இல்லை.

அதன் மிகப்பெரிய முதலீட்டாளரான சவுதி நேஷனல் வங்கி அல்லது SNB, ஒழுங்குமுறை சிக்கல்களை மேற்கோள் காட்டி, வங்கிக்கு அதிக நிதி உதவியை நிராகரித்ததாக அறிக்கைகள் கூறியதையடுத்து, பிரச்சனைகள் முழுவதுமான நெருக்கடியாக மாறியது.

மேலும், கிரெடிட் சூயிஸ் குழுமத்தின் கடன் பத்திரங்களை இயல்புநிலைக்கு எதிராக காப்பீடு செய்வதற்கான செலவு, பதிவில் அதிகபட்சமாக உயர்ந்தது. ஜூரிச் அடிப்படையிலான கடன் வழங்குனருக்கான 5 ஆண்டு கடன் இயல்புநிலை இடமாற்றங்கள் திங்களன்று 36 அடிப்படைப் புள்ளிகள் உயர்ந்து 453 அடிப்படைப் புள்ளிகளாக உயர்ந்துள்ளன என்று விலை ஆதாரமான CMAQ தெரிவித்துள்ளது.

இத்தகைய கூர்மையான எழுச்சியானது ஒரு நிறுவனத்திற்கான கடன் அழுத்தத்தைக் குறிக்கிறது, மேலும் இது பங்குகளில் பெரும் விற்பனையைத் தூண்டியது. பங்குகள் 30% வரை சரிந்து வர்த்தகத்தை நிறுத்தியது.

கிரெடிட் சூயிஸ் நெருக்கடி SVB சரிவு போல் மோசமானதா?
SVB விஷயத்தில், நெருக்கடி எங்கிருந்தும் வெளியே வந்து, நிதி அமைப்புக்கு ஒரு முறையான ஆபத்தில் தள்ளப்பட்டது. இருப்பினும், கிரெடிட் சூயிஸின் நிதி சிக்கல்கள் முழுமையாக அறியப்படவில்லை.

எஸ்விபி மற்றும் இரண்டு வங்கிகள் அமெரிக்காவில் சரிந்தன, இருப்பினும், பலவீனமான வணிகங்களைக் கொண்ட வங்கிகள் உயிர்வாழும் திறனைப் பற்றிய கவலையைத் தூண்டின.

ஆனால் கவனிக்க வேண்டிய முக்கியமான விஷயம் என்னவென்றால், SVB உடன் ஒப்பிடும்போது Credit Suisse மிகவும் பெரியது மற்றும் உலகளாவிய நிதி அமைப்புடன் ஒருங்கிணைக்கப்பட்டுள்ளது.

எனவே, Credit Suisse இன் கரைப்பு ஐரோப்பிய கண்டத்திற்கு அப்பால் வெகு தொலைவில் தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும்.

Credit Suisse இன் இந்தியா வெளிப்பாடு
SVB-போன்ற சரிவின் மோசமான சூழ்நிலையில் கூட, Credit Suisse இந்தியாவிற்கு நேரடி அச்சுறுத்தலாகக் கருதப்படவில்லை, ஏனெனில் அது இந்திய வங்கி அமைப்பில் வெறும் 0.1% சொத்துக்களை மட்டுமே கொண்டுள்ளது.

எவ்வாறாயினும், ஸ்விஸ் வங்கி நிறுவனமானது டெரிவேடிவ் சந்தையில் முன்னிலையில் உள்ளது மற்றும் அதன் சொத்துக்களில் 60% கடன் வாங்குவதில் இருந்து நிதியளிக்கிறது, இதில் 96% இரண்டு மாதங்கள் வரையிலான பதவிக் காலத்தைக் கொண்டுள்ளது என்று Jefferies இன் ஆய்வில் தெரிவிக்கப்பட்டுள்ளது.

இந்தியாவின் வங்கித் துறைக்கு கிரெடிட் சூயிஸின் பொருத்தத்தை கருத்தில் கொண்டு, எதிர் தரப்பு அபாயங்களை மதிப்பிடுவதில், குறிப்பாக டெரிவேட்டிவ் சந்தையில் மென்மையான மாற்றங்களை ஆய்வாளர்கள் காண்கிறார்கள்.

மார்க்கெட் இன்சைடர்ஸ் என்ன சொல்கிறார்கள்?
ரிசர்வ் வங்கி பணப்புழக்க சிக்கல்கள் மற்றும் எதிர் தரப்பு வெளிப்பாடுகள் மற்றும் தேவையான தலையீடுகள் ஆகியவற்றை உன்னிப்பாகக் கண்காணிக்கும் என்று புரோக்கரேஜ் ஜெஃப்ரிஸ் எதிர்பார்க்கிறது.

கோடக் மஹிந்திரா AMC இன் நிலேஷ் ஷா, வங்கி அமைப்பிற்கான கடுமையான பணப்புழக்க விதிமுறைகளின் அடிப்படையில் இந்தியாவில் SVB அல்லது கிரெடிட் சூயிஸ் போன்ற நிலைமை சாத்தியமில்லை என்று நம்புகிறார்.

வங்கி அமைப்புக்கான Basel-III விதிமுறைகளை இந்தியா செயல்படுத்தியுள்ளது, இதன் கீழ், வங்கிகள் பணப்புழக்க கவரேஜ் விகிதத்தை பராமரிக்க வேண்டும், இது வெளிப்படையாக SVB வழக்குகளில் பூர்த்தி செய்யப்படவில்லை.
SVB இன் வழக்கில், அதே போல் அநேகமாக கிரெடிட் சூயிஸ் வழக்கு, ஒரு குறிப்பிட்ட பிராந்தியத்தில் இருந்து அல்லது ஒரு குறிப்பிட்ட வகையான வணிகத்திலிருந்து டெபாசிட்களின் செறிவு இருந்தது.

ஆனால் மொத்தத்தில், இந்தியாவில் உள்ள பெரும்பாலான வங்கிகள் நியாயமான அளவு பல்வகைப்படுத்தலைக் கொண்டுள்ளன என்று ஷா கூறினார்.

மேலும், முதிர்வு அல்லது HTM போர்ட்ஃபோலியோவில் எவ்வளவு வங்கிகள் வைக்கலாம் என்பதற்கும் ஒரு வரம்பு உள்ளது.

“எஸ்விபி மாதிரியான சூழ்நிலையில் என்ன நடந்தது என்பதை விட எங்கள் வங்கி அமைப்பு தடம் புரளாமல் இருப்பதை உறுதிசெய்ய போதுமான இரயில் காவலர்கள் எங்களிடம் உள்ளனர்” என்று ஷா கூறினார்.

வங்கி நெருக்கடி மற்ற துறைகளில் ஸ்பில்ஓவர் விளைவுகளை ஏற்படுத்துமா?
Credit Suisse அல்லது அமெரிக்காவில் உள்ள வங்கிகளில் ஏற்பட்டுள்ள நெருக்கடி இந்திய வங்கி அமைப்பில் எந்த நேரடி தாக்கத்தையும் ஏற்படுத்தாது என்றாலும், அது இந்திய தகவல் தொழில்நுட்பத் துறையில் சில தாக்கங்களை ஏற்படுத்த வாய்ப்புள்ளது.

இந்திய ஐடி நிறுவனங்களுக்கு அமெரிக்காவும் ஐரோப்பாவும் மிகப்பெரிய ஏற்றுமதி சந்தைகளாக உள்ளன. மேலும், வங்கி மற்றும் நிதிச் சேவைகள் அல்லது BFSI என்பது லார்ஜ்கேப் IT மேஜர்களுக்கான மிகப்பெரிய வருவாய்ப் பிரிவுகளில் ஒன்றாகும்.

FY22 இல், BFSI டாடா கன்சல்டன்சி சர்வீசஸின் ஒருங்கிணைந்த வருவாயில் 40% பங்களித்தது. இன்ஃபோசிஸும் இந்தப் பிரிவில் இருந்து அதே சதவீத வருவாயைப் பெறுகிறது.

வங்கித் துறையில் ஏற்பட்டுள்ள நெருக்கடி, தகவல் தொழில்நுட்ப சேவை நிறுவனங்களின் வணிகக் கண்ணோட்டத்தை மழுங்கடிக்கும்.

(துறப்பு: நிபுணர்கள் வழங்கிய பரிந்துரைகள், பரிந்துரைகள், பார்வைகள் மற்றும் கருத்துக்கள் அவர்களின் சொந்தம். இவை தி எகனாமிக் டைம்ஸின் கருத்துக்களைப் பிரதிநிதித்துவப்படுத்துவதில்லை)